Pip
Kategorie
Forex-spezifisch
Unterkategorie
Pip, Lot, Hebel-Mechanik
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· Methodik
Ein Pip ist die standardisierte kleinste Kurseinheit im Devisenhandel – bei den meisten Paaren die vierte Nachkommastelle (0,0001), bei Yen-Paaren die zweite (0,01). Pips machen Kursbewegungen über Paare hinweg vergleichbar und sind die Basis jeder Positionsgrößen- und Risikoberechnung: Erst der Pip-Wert übersetzt eine Stop-Distanz in echtes Geld.
Context & Mechanics
Definition und Größenordnung
Pip steht für „percentage in point“ und bezeichnet die standardisierte kleinste Kursänderung eines Währungspaares. Bei den meisten Paaren (EUR/USD, GBP/USD) ist das die vierte Nachkommastelle: 0,0001. Bei Yen-Paaren (USD/JPY, EUR/JPY) ist es die zweite: 0,01. Viele Broker quotieren zusätzlich eine fünfte bzw. dritte Stelle – die Pipette, ein Zehntel-Pip. Wer beide verwechselt, misst Distanzen um den Faktor 10 falsch.
Pip-Wert berechnen
Der Pip-Wert übersetzt Kursbewegung in Geld und hängt von der Positionsgröße ab: Positionsgröße × 0,0001. Ein Standard-Lot (100.000 Einheiten) EUR/USD bewegt pro Pip 10 US-Dollar, ein Mini-Lot (10.000) 1 US-Dollar, ein Micro-Lot (1.000) 0,10 US-Dollar. Lautet die Kontowährung nicht auf die Quote-Währung, wird der Wert zusätzlich umgerechnet.
Vom Pip zur Positionsgröße
Der Pip ist das Bindeglied zwischen Stop-Loss und Risiko: Kontorisiko ÷ (Stop-Distanz in Pips × Pip-Wert) = Positionsgröße. Diese Rechnung – nicht der Hebel – bestimmt das tatsächliche Verlustrisiko eines Trades. Der Hebel beeinflusst nur, wie viel Margin die Position bindet. Ausführlich beschrieben ist die Logik unter Position Sizing.
Bedeutung im Prop-Trading
Prop-Firm-Limits wie das Daily Loss Limit sind in Kontowährung definiert, Stops dagegen in Pips. Wer seinen Pip-Wert nicht kennt, kann nicht wissen, wie viele Verlust-Trades ihn vom Tageslimit trennen. Auch der Spread wird in Pips gemessen: Bei kurzfristigen Strategien mit kleinen Zielen entscheiden wenige Pips Kostenunterschied über den Erwartungswert.
Execution Beispiel
Ein Trader riskiert 1 % eines 10.000-$-Kontos (100 $) in EUR/USD. Der Stop-Loss liegt 25 Pips unter dem Einstieg.
- Pip-Wert je Mini-Lot (10.000 Einheiten): 10.000 × 0,0001 = 1 $ pro Pip.
- Risiko je Mini-Lot: 25 Pips × 1 $ = 25 $.
- Positionsgröße: 100 $ ÷ 25 $ = 4 Mini-Lots (0,4 Standard-Lots).
- Kontrolle: 25 Pips × 4 $ = 100 $ = exakt 1 % – der Hebel des Brokers ändert an diesem Risiko nichts, nur an der gebundenen Margin.
Execution Risk & Errors
Pips mit Pipettes (Zehntel-Pips) verwechseln und Distanzen um Faktor 10 falsch messen
Pip-Wert bei Yen-Paaren wie bei Vier-Nachkommastellen-Paaren rechnen
Positionsgröße nach Gefühl statt über Pip-Wert und Stop-Distanz bestimmen
Hebel mit Risiko gleichsetzen, statt das Risiko über Pips × Pip-Wert zu steuern
Den Spread in Pips bei Kurzfrist-Strategien ignorieren
Häufige Fragen
Wie viel ist ein Pip wert?
Positionsgröße × 0,0001 (bzw. 0,01 bei Yen-Paaren), umgerechnet in die Kontowährung. Ein Standard-Lot EUR/USD bewegt pro Pip 10 US-Dollar, ein Mini-Lot 1 US-Dollar, ein Micro-Lot 0,10 US-Dollar.
Was ist der Unterschied zwischen Pip, Pipette und Tick?
Der Pip ist die standardisierte vierte (bzw. zweite) Nachkommastelle, die Pipette ein Zehntel davon. Ein Tick ist die kleinste mögliche Kursänderung eines konkreten Marktes – bei Futures vom Kontrakt definiert und nicht mit dem Pip identisch.
Warum wird bei Yen-Paaren die zweite Nachkommastelle verwendet?
Weil ein Yen je Einheit deutlich weniger wert ist als Dollar oder Euro, notieren Yen-Paare um Größenordnungen höher (z. B. 155,00). Die zweite Nachkommastelle entspricht dort derselben relativen Größenordnung wie 0,0001 bei anderen Paaren.
Wie rechne ich Pips in mein Kontorisiko um?
Stop-Distanz in Pips × Pip-Wert × Lots = Risiko in Quote-Währung, danach in die Kontowährung umrechnen. Umgekehrt ergibt Kontorisiko ÷ (Stop-Distanz × Pip-Wert) die maximale Positionsgröße.