ATR-Stop

Definition und Berechnung

Ein ATR-Stop koppelt den Stop-Loss an die Marktvolatilität. Grundlage ist die Average True Range (ATR) von J. Welles Wilder: der gleitende Durchschnitt der True Range – also der tatsächlichen Handelsspanne inklusive Gaps – über typischerweise 14 Perioden. Der Stop wird als Vielfaches gesetzt: Einstieg 50 €, ATR(14) = 1,50 €, Faktor 2 → Stop bei 50 − 3 = 47 €. Übliche Faktoren liegen zwischen 1,5 (eng, für kurzfristige Setups) und 3 (weit, für Swing-Positionen).

Warum volatilitätsbasierte Stops?

Fixe Stops („immer 2 %“) ignorieren den Marktzustand: In ruhigen Phasen sind sie unnötig weit, in volatilen werden sie vom normalen Marktrauschen ausgestoppt, ohne dass die Trade-Idee widerlegt wäre. Der ATR-Stop löst das strukturell – er gibt dem Trade so viel Raum, wie der Markt aktuell schwankt. Wichtig ist die Kopplung ans Position Sizing: Der Stop-Abstand bestimmt die Stückzahl, nicht umgekehrt. Bei 1.000 € Risiko und 3 € Stop-Abstand ergeben sich 333 Stück; verdoppelt sich die ATR, halbiert sich die Position – das Euro-Risiko bleibt konstant.

Varianten

Neben dem festen Initial-Stop wird die ATR häufig für nachgezogene Stops genutzt (Trailing-Stop im ATR-Abstand, bekannt als Chandelier Exit). Auch Break-Even-Stops lassen sich ATR-basiert timen, etwa Nachziehen auf Einstand nach +1×ATR Kursfortschritt.

Bedeutung für Trader

ATR-Stops ersetzen Bauchgefühl durch eine reproduzierbare Regel und stabilisieren so die Verlustseite des Journals – der Ø-Verlust bleibt nahe 1R. In Prop-Firm-Regelwerken mit Daily Loss Limit ist diese Konstanz besonders wertvoll. Im GlanWick-Simulator lassen sich ATR-Faktoren beispielhaft gegen historische Daten testen – GlanWick ist ein Trainings- und Simulationstool und selbst keine Prop-Firm.